狼皮羊的基本分析

為了節省大家的時間，狼皮羊這邊將幾點聲明置頂：

• 1. 投資的資訊多到爆！狼皮羊只用其中幾種我自己習慣的方式過濾篩選，呈現給各位的是一個面向的資訊，不見得完整沒有偏差，各位可以把這裡的資訊當作其中一種參考，但不可以當作唯一的指標！

• 2. 目前的選股邏輯以杜邦分析為主，找出長線成長或穩定的公司，再搭配月營收年增率變化，確認標的的走向。

• 3. 我的篩選方式跳過了幾乎全部的營建類股和金融類股，主要是因為波動太大 + 有看沒有懂，對這兩類有興趣的朋友請另謀高明。

• 4. 狼皮羊只希望跟我有相似興趣的朋友可以從不同面向來討論類似的問題，有興趣請賜教，沒興趣就別浪費時間戰我了！

• 5. 羊欄裡面沒有任何買進或賣出的建議，請不要誤會！

  (圖片來源：三立新聞)

狼皮羊已經很久沒有被地雷炸到了，沒想到這次竟然被裝乖的壞學生給陰了，不幸中的萬幸是持股比重不高，套句管中閔的名言：這點傷「爺們沒在怕的！」

3/31下午15:38 威強電發出聲明，說是之前12月到2月營收暴增300%是假的！主因公司去年6月成立孫公司金屬材料買賣廠谷濱，其與威強電本業無關，因此，起初以總額法認列谷濱營收，導致去年下半年營收暴增，直到日前經過會計師查核全年財報後，才改為淨額法認列。回頭去看威強電的杜邦分析，的確在2013年Q1~Q3，沒有任何跡象顯示威強電會有大幅成長，這一點讓我重新修正了我的選股邏輯：

• 1. 月營收月增率和年增率可以來抓短線飆股沒錯，但還是應該建立在長線杜邦分析的表現是成長或至少穩定的基礎之上！
• 2. 沒把握的個股最好在3/30前脫手！

狼皮羊希望沒有人因為我之前提到的二月營收成長股而大量買進威強電，3022也從此被我列入拒絕往來戶，自動跳過！希望各位可以從我的失誤中學習、成長，機會還是在的，繼續努力吧！

p.s.  如果3022持股受到影響，請向証交所民意信箱、投資人保護中心和金管會民意信箱申訴，向金管會申訴時要要求他們確實釐清錯誤資訊的責任歸屬，懲戒並加強規範！

申訴懶人包

標題：威強電3022疑似故意揭漏不實月營收報告操縱股價！

內容：威強電3022疑似故意以不合規範的方式認列孫公司營收，造成營收灌水，並疑似藉此操縱股價，請詳查公司會計與子公司和孫公司之簽證會計師事務所，以釐清責任並嚴格懲戒，並為投資人進行集體求償！

最近狼皮羊又收到XXXXX寄來的未上市公司投資評估報告書，這次的公司是PAN-AMERICA HYPERBARICS INC. 簡稱 PAHI，中文叫做範美高氧生醫科技股份有限公司。聽起來超炫！高壓氧跟醫美結盟的暗示，又是生醫又是科技，美國同型產品銷售位居第二，簡直就是飆股的代表，未來EPS 7元起跳，一張65000剛剛好！說實在的剛看到還真的有點心動......

不過該有的查證還是不能少，公司網頁全是英文，看起來相當專業，依照上面的電話撥進去，的確也有委託XXXXX代銷股票，至少排除了詐騙的可能性，但是範美高氧真的值得投資嗎？這些股市資訊提供的話術其正確性和合法性，在這邊我不評論，我唯一好奇的是，DM上說範美高氧在美市佔率第二（有的報導說第三）到底正確性如何？因此我用Google進行了一些搜尋：

1. "Hyperbaric Oxygen Chamber" (高壓氧艙) "Market share" (市佔)

直接搜尋高壓氧艙的市佔率分析，找到一些商業報告，不過都要付費才能看全文，算了。

2. Google圖片搜尋"Hyperbaric Oxygen Chamber"

沒吃過豬也要看過豬走路，沒進過高壓氧艙至少要知道高壓氧艙長怎樣吧？

正好有的機器上面有Mark，睜大眼睛看了一輪，有Perry、Sechrist、BaraMed、OxyHeal等，其中以Perry和Sechrist為大宗。

(圖片來源：TVBS新聞)

最近在檢視2014年1、2月營收變化時，狼皮羊留意到有一些族群似乎整體而言有本益比被低估的現象（跟官員民代的貪污能力一樣被低估?!），這些族群的特性是業務範圍廣，不易炒作新聞題材，營收年增率不高，但是惦惦吃三碗公。等到3/31年報公布後，這些族群有機會變成所謂的低本益比/高殖利率概念股，或是在5/15第一季季報公布後，因評價提升而補漲，不妨趁指數整理時留意一下。

1. 零組件通路商：

包括 3010 華立、3060 文曄、3033 威健等，多數目前看起來本益比雖然不只十倍，但去年第四季和今年一二月的營收都是正成長，稅後淨利率和ROE也回穩，估計去年第四季EPS應有不錯的表現，有可能因評價提升而補漲。其中華立因為代理產品屬上游原物料，性質比較特別，已經先行起飛，但即使如此，本益比仍僅約12倍。因此族群內個股不妨多多留意。